尽管部分企业融资困难，但欧洲增长最快的初创公司仍受资本青睐。
最新获得投资者关注的是 Finom—— 这家成立五年、总部位于阿姆斯特丹的挑战者银行，专注服务欧洲中小企业。据 TechCrunch 独家获悉，该公司 2024 年营收实现翻倍，刚刚完成 1.15 亿欧元（约 1.33 亿美元）的 C 轮股权融资。而就在几周前，它刚从 2021 年起的投资方 General Catalyst 获得 1.05 亿美元增长资金。
Finom 的商业模式核心是为欧洲中小企业提供集成银行服务、 invoicing（ invoicing 此处直译为 “发票服务”，结合上下文可理解为 “ invoicing 管理”）及日益丰富功能的金融平台，其中包括 AI 赋能的会计工具。“从理论上讲，创业者完全不需要再请会计，” 首席执行官安德烈・彼得罗夫（图中最左侧）表示。
这家初创公司的宏伟增长目标印证了这一愿景。尽管彼得罗夫称，Finom 计划在 2026 年底前达到 100 万企业客户的目标 “更多是激励性而非硬性指标”，但新获得的资金让这一目标更具可行性。
Finom 有望服务欧洲 2600 万中小企业中相当一部分的信念，也体现在其 C 轮融资中。本轮融资由 AVP（原 AXA Venture Partners）领投，新投资者 Headline（原 e.ventures）通过 Headline Growth 参与，现有投资者 Cogito Capital、General Catalyst 和 Northzone 也跟投。
尽管势头迅猛，这家初创公司可能会发现，按当前计划从传统银行手中赢得客户，比从其他金融科技公司那里抢夺客户更容易。
即便在 C 轮融资后，Finom 的总融资额约为 3.46 亿美元，远低于 Monzo、N26、Revolut 或 Wise 等公司 —— 这些企业融资均超过 10 亿美元。其迄今融资规模更接近法国独角兽 Qonto 的约 7 亿美元（尽管这种对比并不完全准确）。
Finom 融资结构的特别之处在于其非传统组成部分。与典型风投不同，General Catalyst 在非传统轮次中未获取 Finom 股权；其客户价值基金（CVF）的资金只能用于业务增长，并通过这种方式实现资金回收。
据董事长兼联合创始人科斯・斯蒂斯金（图中最右侧）称，结合 B 轮融资，这笔非传统资金本已足够让这家荷兰公司实现盈利。但 Finom 原本还希望在年底前完成股权融资，并在此过程中获得 “理想的” 新估值。只是没想到两笔交易如此接近完成。
“一笔比预期耗时更长，另一笔又比预期快得多，” 斯蒂斯金告诉 TechCrunch。他拒绝透露最新估值，仅表示这一数字是 2024 年 5400 万美元 B 轮融资时（未公开）估值的两倍。
这一时间点或许对 Finom 有利。由于该公司除了 12.5 万用户基数外，并未公开其单位经济数据，General Catalyst 对其内部情况的考察可能有助于提升投资者兴趣并加速融资进程。这种信任投票 —— 以及其回收资金的直接诉求 —— 可能成为促使投资者迅速注资的信号。
除了信号效应，让客户价值基金在不稀释股权的情况下为 Finom 的营销工作提供资金，对包括 General Catalyst 在内的 C 轮投资者而言似乎是笔划算的交易。
然而，C 轮融资还将用于比营销获客更具风险的领域。
据彼得罗夫介绍，其中一部分资金可能用于战略性机会收购，以扩大客户基础或产品组合。这标志着战略转向 —— 毕竟 Finom 此前仅进行过一次收购：2022 年收购英国跨境支付服务公司 Kapaga，当时它正考虑拓展英国市场。
自那以后，Finom 将重心转向欧洲一些最大市场，认为这些市场比英国更具机会。该公司认为，这些市场中争夺中小企业客户的挑战者银行更少，而传统银行在服务小企业方面表现不佳。
不过，与许多数字银行类似，Finom 在其主要市场（荷兰、法国、意大利和西班牙，德国除外 —— 在德国它与拥有全银行牌照的 Solaris 合作）大多仅持有电子货币机构（EMI）牌照。
尽管存在牌照限制，它仍在荷兰推出了贷款业务，并将其视为信贷产品的试验场 —— 彼得罗夫认为，信贷是任何金融科技公司及企业客户的必备服务。
这项贷款计划也符合 Finom 拓展产品线的努力：横向拓展存款和贷款业务，纵向则 “从银行账户延伸至纳税、报表等全流程”。AI 不仅应用于产品端，也在内部发挥作用。
拥有 500 名员工的 Finom 计划招聘一些业务和技术相关岗位，但并非为了单纯扩大运营规模。“我们在招人，但更多是引入新型 AI 智能体参与内部工作，” 彼得罗夫说，“因此我们的招聘量低于实际需求，而通过 AI 和智能体自动化处理部分日常任务，已看到良好成效。”
Finom 的领导层架构也在演变。四位联合创始人的职责分工历经调整，彼得罗夫如今成为唯一 CEO—— 这一角色此前由他与雅科夫・诺维科夫共同担任，后者现在与奥列格・拉古塔一同担任顾问。
他们三人曾创立俄罗斯数字银行 Modulbank。但这一次，Finom 将重心放在欧洲，服务于斯蒂斯金所说的 “欧盟经济支柱”—— 欧洲创业者。