9月28日，和讯投顾娄鹏称，国庆8天假期，究竟该轻仓避险还是满仓待涨？若还在纠结这个问题，便是典型的散户思维。总结了过去10年A股数据的3条核心规律，结合当下资金政策信号，三分钟讲透过节方案，看完可避免踩坑。
先看过去10年数据隐藏的三个核心规律：其一，节前先跌后稳是常态。过去10年，上证指数节前10日下跌概率达70%，同期涨跌幅中位数为-1.24%，仅2024年因重磅政策托底出现924迅猛行情。原因在于资金担忧假期海外大跌、局势变动等风险，会提前流出避险。其二，节后上涨概率超6成，科技板块表现最亮眼。指数方面，上证指数、沪深300节后一周上涨概率超60%，中证1000飙至73%，节后前5个交易日胜率达80%，赚钱效应显著。题材方面，假期概念常“见光死”，如旅游、酒店、影视等，真正能上涨的是科技板块，2023年节后半导体涨18%，计算机、电子等科技方向过去10年平均涨幅达12%。其三，节前最后三天是关键窗口，越临近假期上涨概率越高。过去10年，节前最后一个交易日上涨概率达70%，这是因为避险资金撤离后，剩下的资金会偷偷布局节后行情，市场反而容易企稳甚至上涨。
再看2025年现状，有三大变量不可忽视：其一，聪明钱重仓大科技。近日市场震荡加剧，但电子、通信板块净流入超130亿元，北向资金重点布局大科技相关ETF，且美联储如期降息，历史数据显示预防式降息后A股和港股上涨概率超70%，外资回流动力足。其二，政策方向明确，支持科技并购，力推新能源汽车下乡，固态电池、AI算力、机器人等领域被重点盯紧，科技是明确主线。其三，市场成交量给力，成交额始终稳在2万亿以上，有量就有行情。虽指数之前上涨后在3700 - 3900点区间震荡，但全A指数PE处于历史67.7%分位，不算极端高估，无大跌基础，震荡洗盘后仍有突破向上预期。
结合上述信息，国庆行情关键不在于满仓赌或空仓逃，而在于选对方向、控好仓位。当下资金政策都指向大科技，尤其是国产替代、自主可控方向，节前即便有调整也是布局机会，完全空仓可惜。但假期海外若有黑天鹅事件，满仓也不行，市场缺的是保住本金的机会。最稳妥的做法是留好3 - 5层底仓，重点布局大科技、芯片、半导体、AI硬件、AI算力、电池等，避开旅游、酒店、影视等假期受益概念，剩余仓位作为机动仓。等假期消息出来，节后看量能走势再决定加仓还是观望。如此布局，节后若涨有底仓跟上，不至于踏空；若假期出坏消息，节后调整也不会亏太多，企稳后还有机动仓可补，怎么都稳。关于国庆行情的应对思路就聊到这儿，现在心里有底了吗？